الاستثمار في امازون

نمت أمازون لتصبح واحدة من أكبر الشركات في العالم ، سواء من حيث المبيعات أو القيمة السوقية. ولكن مع هذا الحجم الكبير ، تأتي مجموعة من المخاطر الفريدة. تتمثل أكبر مخاطر الاستثمار في أسهم Amazon.com، Inc. (NASDAQ: AMZN) في زيادة المنافسة ، وعدم اليقين بشأن الأرباح المحتملة ، وعدم اليقين بشأن نمو الإيرادات ، والتقييم المضاربي ، وتقلب أسعار الأسهم. حققت أمازون بالفعل نموًا مرتفعًا في الإيرادات منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 1997 ، مما جعل المستثمرين متفائلين بشأن الأداء المستقبلي .1 وقد تسبب هذا النمو أيضًا في إغفال المستثمرين عدم رغبة الشركة في تحقيق أرباح صافية مستدامة.

توقعات الاستثمار في امازون

التوقعات تشير إلى انخفاض قيمة سهم أمازون لأن السوق الحالية تشير إلى انخفاض التوقعات. تجعل هذه الصفقة تساوي المستثمرين بشكل غير متكافئ.

منافسة الاستثمار في امازون

المنافسة هي أبرز المخاطر التشغيلية التي تواجهها أمازون. تتميز صناعة البيع بالتجزئة العامة للبضائع بقدرة تنافسية عالية وتشمل منافسين هائلين مثل Wal-Mart Stores، Inc. و Costco Wholesale Corporation و Target Corporation. اكتسب تجار التجزئة المتخصصون مثل Staples، Inc.. و Bed Bath & Beyond، Inc. قوة جذب كصالات عرض فعلية ومتخصصين في الفئات. استثمر كل من كبار تجار التجزئة هؤلاء بكثافة في قنوات البيع عبر الإنترنت استجابة لتطور أذواق المستهلكين. يهدد إنشاء مواقع التجارة الإلكترونية للبيع بالتجزئة التي تحظى باحترام كبير بتحدي تفوق Amazon في السوق. ومع ذلك ، تظل هذه التطورات مجرد تهديدات ، حيث لا تزال أمازون تمتلك أكثر من 40٪ من سوق التجزئة عبر الإنترنت المجزأ للغاية اعتبارًا من عام 2019. المصدر

صعود الاستثمار في امازون

 

دفع صعود أمازون السريع بائعي التجزئة الآخرين إلى صياغة استراتيجيات مصممة خصيصًا لمكافحة تأثير العملاق عبر الإنترنت. تقدم Staples و Best Buy أحيانًا عروض ترويجية ومطابقة الأسعار بشكل صريح أو تتفوق على أسعار أمازون وعروضها الترويجية .3 4 لا يؤدي التسعير التنافسي إلى تآكل ميزة أمازون في السوق فحسب ، بل يؤدي أيضًا إلى تقليص هوامش الربح في جميع المجالات للمشاركين في السوق. تقدم ShopRunner بديلاً لـ Amazon Prime ، وقد اشترك العديد من تجار التجزئة مع خدمة الشحن. 5 تتسبب الخدمات من هذا النوع في تضييق الخندق الاقتصادي لشركة Amazon ، مما يهدد قوة الأسعار وأحجامها.

 

في عام 2006 ، أطلقت الشركة خدمات الويب المربحة أمازون ، وهي منصة الحوسبة السحابية ، والتي ولدت 12٪ من إجمالي الإيرادات في عام 2019.6 7 وتمثل مشاركة الشركة في هذا السوق تنوعًا استراتيجيًا رئيسيًا وفئة نمو مستقبلية محتملة. البنية التحتية السحابية كخدمة هي سوق سلعية للغاية حيث يتم تحقيق التمايز الأكثر تنافسية من خلال التسعير القوي ، وقد أثبت العديد من أكبر شركات التكنولوجيا وجودها في هذا المجال. أكبر منافسي Amazon في التخزين السحابي هم Hewlett-Packard Company و Google، Inc. و AT&T، Inc. و IBM و Microsoft Corporation. يقوم كل من هؤلاء المنافسين بتكوين مكانة مختلفة داخل السوق الأوسع ، بل إن البعض يقدم البنية التحتية كخدمة كخدمة ذات قيمة مضافة أو كقائد خسارة.

الربح عبر الاستثمار في امازون

تعمل أمازون بهوامش ربح ضيقة للغاية ولم تكن قادرة على الحفاظ على صافي الأرباح خلال أوائل إلى منتصف عام 2010 ، حيث سجلت خسائر صافية في رأس المال 2012 و 2014.8 9

قبل عام 2019 ، كان أعلى هامش صافي لعام كامل أبلغت عنه الشركة 3.7٪ ، والذي تم تحقيقه مرة أخرى في عام 2009.10 يضمن التسعير التنافسي بقاء هوامش أرباح أمازون الإجمالية ضمن نطاق صغير فقط من القيم المتواضعة. تلتزم إدارة أمازون بتوسيع البنية التحتية والاستثمارات المتزايدة في البحث والتطوير ، مما يستلزم نفقات تشغيل عالية. بالنسبة لعام 2019 ، ارتفع هامش ربح أمازون إلى مستوى قياسي تجاوز 4٪ .11

كان المستثمرون مرتاحين في تجنب الأرباح لدعم النمو المستقبلي . لكن المراقبين المتجهين نحو الانخفاض يشككون في أن الشركة لديها قوة التسعير لتوليد العوائد اللازمة لتبرير الاستثمارات الجارية في التوسع. بالنسبة لبعض المستثمرين . يتم التحقق من صحة هذه المخاوف من خلال استثمارات Amazon السابقة في المشاريع الفاشلة مثل الدخول في سوق الهواتف الذكية. سوق تنافسية بشكل متزايد. هذا خطر كبير على أطروحة الثور.

هل النمو في استثمارات امازون دائم؟

حققت أمازون أداء نمو قويًا على مدار العقد الماضي ، حيث نادرًا ما تنخفض مقاييس نمو الإيرادات السنوية إلى أقل من 20٪. وتقترب أحيانًا من 40٪. أثار هذا الإنجاز معنويات المستثمرين الصعودية وتقديرات المحللين القوية. ومع ذلك ، فقد تباطأ النمو في المتوسط ​​خلال عام 2010 ، حيث سجلت إيرادات أمازون للأشهر الاثني عشر المنتهية في 30 سبتمبر 2019 زيادة بنسبة 20.14٪ على أساس سنوي.

وقد ساهمت عدة عوامل في هذا الاتجاه. عادة ما يكون من الصعب الحفاظ على النمو السريع حيث يرتفع المستوى الأساسي كل عام ، مما يعني أن التوسع الاسمي الأكبر مطلوب لدفع معدل نمو ثابت.

كما أن اشتداد المنافسة السعرية في كل من خدمات البيع بالتجزئة والويب له تأثير على معدلات نمو المبيعات. على الرغم من التحول الكبير إلى قنوات البيع عبر الإنترنت ، لا تزال التجارة الإلكترونية تشكل حوالي 12٪ فقط من إجمالي سوق التجزئة. وهذا يضعف الاتجاه الصعودي المحتمل لأمازون. تستند القصة الثورية الكاملة لأمازون على افتراض أن الشركة ستستمر في تحقيق نمو سريع. إذا تباطأ نمو الإيرادات أكثر من اللازم ، فإن الاستثمارات التي أدت إلى ارتفاع مستويات نفقات التشغيل ستثبت أنها غير مجدية. إذا لم تظهر الإيرادات والأرباح معدلات توسع عالية ومستمرة في المستقبل ، فسيثبت أن تقييم أمازون غير مبرر. تباطؤ نمو الإيرادات هو خطر يجب على المستثمرين مراقبته.

تخمين الاستثمار في امازون

يشكل تقييم أسهم أمازون مخاطر استثمارية. عند ما يقرب من 3000 دولار أمريكي للسهم اعتبارًا من يوليو 2020 ، تعد أمازون استثمارًا تخمينيًا للغاية مع سقف سوقي يزيد عن 1 تريليون دولار ونسبة مكرر إلى ربحية تبلغ 138 ضعفًا. يقدر أعلى محلل بعد عامين من الآن ثم ينمو بنسبة 28٪ كل عام على مدار فترة خمس سنوات ، ولا يزال سعر السوق يشير إلى ما يقرب من 10٪ نمو سنوي على المدى الطويل. هذه ليست نتيجة مستحيلة ، لكن المستثمرين يفترضون أداءً إيجابيًا للغاية على مدى فترة طويلة يصعب التنبؤ بها. هناك نتائج محتملة ومعقولة تتضمن نتائج أقل جودة. المضاربة شائعة بالنسبة لشركات النمو غير المربحة ذات المدى المتوسط ​​غير المؤكد ، ولكن هذه الحقيقة لا تقلل من مخاطر عدم تلبية التوقعات.

التقلبات في اسواق امازون

التقلبات العالية في أسعار الأسهم هي نتيجة لهذه المضاربة. يشير الإصدار التجريبي من أمازون البالغ 1.32 إلى أن أسعار الأسهم مرتبطة بشكل إيجابي بسوق الأسهم الأوسع وتتحرك صعودًا وهبوطًا بحجم أكبر من السوق. وبالتالي ، يتعرض المساهمون لمخاطر السوق المتزايدة ، حيث يؤثر الانكماش الواسع الانتشار بشكل غير متناسب على مخزون بيتا المرتفع مثل أمازون.

تنافس بدون مخاطر مع 100000 دولار في صورة نقود افتراضية
اختبر مهاراتك في التداول من خلال محاكي الأسهم المجاني. تنافس مع الآلاف من متداولي Investopedia وتداول طريقك إلى القمة! قم بإرسال الصفقات في بيئة افتراضية قبل أن تبدأ في المخاطرة بأموالك الخاصة. مارس استراتيجيات التداول حتى تكون لديك الممارسة التي تحتاجها عندما تكون مستعدًا لدخول السوق الحقيقي.