ما هو رأس المال؟

رأس المال مصطلح واسع يمكن أن يصف أي شيء يمنح قيمة أو منفعة لمالكه ، مثل المصنع وآلاته ، أو الملكية الفكرية مثل براءات الاختراع ، أو الأصول المالية لشركة أو فرد. في حين أن المال نفسه يمكن أن يفسر على أنه راس المال ، فإن رأس المال يرتبط في كثير من الأحيان بالنقد الذي يتم توظيفه لأغراض إنتاجية أو استثمارية.

بشكل عام ، يعد راس المال مكونًا مهمًا لإدارة الأعمال من يوم لآخر وتمويل نموها المستقبلي. قد يتم اشتقاق راس المال التجاري من عمليات الشركة أو يتم جمعه من تمويل الديون أو حقوق الملكية. عند وضع الميزانية ، تركز الشركات بجميع أنواعها عادةً على ثلاثة أنواع من رأس المال: رأس المال العامل وراس المال السهمي وراس المال المدين. تحدد الأعمال التجارية في الصناعة المالية راس المال التجاري كعنصر رابع.

 

طريقة استغلال رأس المال

من وجهة نظر الاقتصاديين ، يعتبر رأس المال مفتاحًا لعمل أي وحدة ، سواء كانت تلك الوحدة عبارة عن عائلة ، أو شركة صغيرة ، أو شركة كبيرة ، أو اقتصاد بأكمله.

 

يمكن العثور على الأصول الرأسمالية في الجزء الحالي أو طويل الأجل من الميزانية العمومية. قد تشتمل هذه الأصول على النقد وما يعادله وأوراق مالية قابلة للتسويق وكذلك معدات التصنيع ومرافق الإنتاج ومرافق التخزين.

تبسيط فهم رأس المال

بالمعنى الواسع ، يمكن أن يكون راس المال مقياسًا للثروة وموردًا لزيادة الثروة. يمتلك الأفراد راس المال والأصول الرأسمالية كجزء من صافي ثروتهم. تمتلك الشركات هياكل راس المال التي تحدد مزيجًا من رأس مال الديون وراس المال السهمي وراس المال العامل للنفقات اليومية التي تستخدمها.
راس المال عبارة عن أصول نقدية أو سائلة يتم الاحتفاظ بها أو الحصول عليها من أجل النفقات. بمعنى أوسع ، يمكن توسيع المصطلح ليشمل جميع أصول الشركة التي لها قيمة نقدية ، مثل المعدات والعقارات والمخزون. ولكن عندما يتعلق الأمر بالميزانية ، فإن رأس المال هو التدفق النقدي.

بشكل عام ، يمكن أن يكون راس المال مقياسًا للثروة وأيضًا مورد يوفر زيادة الثروة من خلال الاستثمار المباشر أو استثمارات المشاريع الرأسمالية. يمتلك الأفراد راس المال والأصول الرأسمالية كجزء من صافي ثروتهم. الشركات لديها هياكل راس المال التي تشمل راس المال الدين ، وراس المال السهمي ، وراس المال العامل للنفقات اليومية.

إن كيفية تمويل الأفراد والشركات لرأس مالهم العامل واستثمار رؤوس الأموال التي حصلوا عليها أمر بالغ الأهمية لتحقيق ازدهارهم. المصدر

 

ما هي أفضل طريقة لاستخدام رأس المال؟

تستخدم الشركات رأس المال لدفع تكاليف الإنتاج المستمر للسلع والخدمات من أجل تحقيق الربح. تستخدم الشركات رؤوس أموالها للاستثمار في جميع أنواع الأشياء بغرض خلق قيمة. توسعات العمالة والمباني مجالان شائعان لتخصيص راس المال. من خلال استثمار راس المال ، يسعى الفرد أو الشركة إلى كسب عائد أعلى من تكاليف راس المال.

على المستويين الوطني والعالمي ، يتم تحليل راس المال المالي من قبل الاقتصاديين لفهم كيفية تأثيره على النمو الاقتصادي. يراقب الاقتصاديون عدة مقاييس لراس المال بما في ذلك الدخل الشخصي والاستهلاك الشخصي من تقارير الدخل والنفقات الشخصية لوزارة التجارة. يمكن العثور على الاستثمار الرأسمالي أيضًا في تقرير الناتج المحلي الإجمالي الفصلي.

عادة ، يتم الحكم على راس المال التجاري وراس المال المالي من منظور هيكل رأس مال الشركة. في الولايات المتحدة ، يتعين على البنوك الاحتفاظ بحد أدنى من رأس المال كشرط لتخفيف المخاطر (يسمى أحيانًا رأس المال الاقتصادي) وفقًا لتوجيهات البنوك المركزية واللوائح المصرفية.

الشركات الخاصة الأخرى مسؤولة عن تقييم حدود راس المال الخاصة بها ، والأصول الرأسمالية ، والاحتياجات الرأسمالية لاستثمارات الشركات. يتم إجراء معظم تحليل رأس المال المالي للشركات من خلال تحليل الميزانية العمومية عن كثب.

 

كل ما يتعلق بإدارة رؤوس الأموال للشركات

توفر الميزانية العمومية للشركة تحليلًا متريًا لهيكل راس المال ، والذي يتم تقسيمه بين الأصول والخصوم وحقوق الملكية. يحدد المزيج الهيكل.

يمثل تمويل الديون أصلًا رأسماليًا نقديًا يجب سداده بمرور الوقت من خلال الالتزامات المجدولة. يوفر تمويل حقوق الملكية ، بمعنى بيع الأسهم ، راس المال النقدي الذي يتم الإبلاغ عنه أيضًا في جزء حقوق الملكية في الميزانية العمومية. يأتي رأس مال الديون عادة بمعدلات عائد أقل وأحكام صارمة للسداد.

بعض المقاييس الرئيسية لتحليل راس المال التجاري هي متوسط ​​التكلفة المرجح راس المال ، والدين إلى حقوق الملكية ، والديون براس المال ، والعائد على حقوق الملكية.

 

ما هي أنواع رأس المال؟

فيما يلي أهم أربعة أنواع من راس المال تركز عليها الشركات بمزيد من التفصيل

 راس المال المدين

يمكن للشركة الحصول على راس المال عن طريق الاقتراض. هذا هو رأس مال الديون ، ويمكن الحصول عليه من خلال مصادر خاصة أو حكومية. بالنسبة للشركات القائمة ، يعني هذا غالبًا الاقتراض من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى أو إصدار السندات. بالنسبة للشركات الصغيرة التي تبدأ بميزانية محدودة ، قد تشمل مصادر راس المال الأصدقاء والعائلة والمقرضين عبر الإنترنت وشركات بطاقات الائتمان وبرامج القروض الفيدرالية.

مثل الأفراد ، يجب أن يكون للشركات تاريخ ائتماني نشط للحصول على رأس مال الديون. يتطلب رأس مال الديون السداد المنتظم مع الفائدة. تختلف أسعار الفائدة اعتمادًا على نوع راس المال الذي تم الحصول عليه والتاريخ الائتماني للمقترض.

يرى الأفراد ، عن حق ، الدين عبئًا ، لكن الشركات تعتبره فرصة ، على الأقل إذا لم يخرج الدين عن السيطرة. إنها الطريقة الوحيدة التي يمكن لمعظم الشركات من خلالها الحصول على مبلغ إجمالي كبير بما يكفي لدفع تكلفة استثمار كبير في مستقبلها. لكن يتعين على كل من الشركات والمستثمرين المحتملين أن يراقبوا نسبة الدين إلى راس المال لتجنب التعمق في الأمر.

يعد إصدار السندات طريقة مفضلة للشركات لزيادة رأس مال الديون ، خاصة عندما تكون أسعار الفائدة السائدة منخفضة ، مما يجعل الاقتراض أرخص. في عام 2020 ، على سبيل المثال ، ارتفع إصدار سندات الشركات من قبل الشركات الأمريكية بنسبة 70٪ على أساس سنوي ، وفقًا لتحليلات موديز. ثم وصل متوسط ​​عائدات سندات الشركات إلى أدنى مستوى له في عدة سنوات بنحو 2.3٪ .12

ملخص سريع

يمكن أن يأتي رأس مال الأسهم في عدة أشكال. عادة ، يتم التمييز بين الأسهم الخاصة والأسهم العامة وحقوق الملكية العقارية.

عادة ما يتم تنظيم الأسهم الخاصة والعامة في شكل أسهم في الأسهم في الشركة. الاختلاف الوحيد هنا هو أن الملكية العامة يتم رفعها من خلال إدراج أسهم الشركة في البورصة بينما يتم رفع الملكية الخاصة بين مجموعة مغلقة من المستثمرين.

عندما يشتري مستثمر فردي أسهمًا في الأسهم ، فإنه يوفر رأس مال حقوقي لشركة. تأتي أكبر الانبثاقات في العالم لزيادة راس المال ، بالطبع ، عندما تطلق شركة طرحًا عامًا أوليًا (IPO). في عام 2020 ، ظهرت إصدارات جديدة من الشركات الشابة بما في ذلك Palantir و DoorDash و Airbnb.

 

ما هي مصادر راس المال الثلاثة؟

تميز معظم الشركات بين راس المال العامل وراس المال السهمي وراس المال الديون ، على الرغم من تداخلها.

راس المال العامل هو المال اللازم للوفاء بالتشغيل اليومي للشركة ودفع التزاماتها في الوقت المناسب.
يتم رفع راس المال عن طريق إصدار أسهم في الشركة ، علنًا أو خاصًا ، ويستخدم لتمويل توسيع الأعمال.
راس المال المدين هو أموال مقترضة. في الميزانية العمومية ، يظهر المبلغ المقترض كأصل رأسمالي بينما يظهر المبلغ المستحق كالتزام.
الخط السفلي
لكلمة راس المال عدد من المعاني حسب سياقها.

في الميزانية العمومية للشركة ، راس المال هو المال المتاح للاستخدام الفوري ، سواء للحفاظ على سير الأعمال اليومية أو لإطلاق مبادرة جديدة. يمكن تعريفه في ميزانيته العمومية على أنه راس المال العامل أو راس المال السهمي أو رأس مال الدين ، اعتمادًا على منشأه والاستخدام المقصود. تقوم شركات السمسرة أيضًا بإدراج راس المال التجاري ؛ هذا هو النقد المتاح للتداول الروتيني في الأسواق.

عندما تحدد الشركة أصولها الرأسمالية الإجمالية ، فإنها ستشمل عمومًا جميع ممتلكاتها التي لها قيمة نقدية ، مثل المعدات والعقارات.

عندما ينظر الاقتصاديون إلى راس المال ، فإنهم غالبًا ما ينظرون إلى النقد المتداول داخل اقتصاد بأكمله. بعض المؤشرات الاقتصادية الوطنية الرئيسية هي صعود وهبوط كل النقد المتداول. ومن الأمثلة على ذلك التقرير الشهري للدخل الشخصي والنفقات من مكتب الولايات المتحدة للتحليل الاقتصادي.